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2022年全球轮胎75强析评

2022-09-30 02:07:03 373

摘要:8月29日,美国《轮胎商业》正式发布2022年度全球轮胎75强排行榜。从排行榜可以看出,全球轮胎排名变化不大,米其林继续领跑行业。全球轮胎行业在2020年遭受新冠疫情的严重冲击后,2021年大多数轮胎公司主要经济指标大幅改善,销售额、利润、...

8月29日,美国《轮胎商业》正式发布2022年度全球轮胎75强排行榜。

从排行榜可以看出,全球轮胎排名变化不大,米其林继续领跑行业。全球轮胎行业在2020年遭受新冠疫情的严重冲击后,2021年大多数轮胎公司主要经济指标大幅改善,销售额、利润、利润率等大幅反弹,大多恢复或超过疫情前水平。

从2021年度轮胎投资费用来看,同比基本持平,行业后续投资信心不足,扩产或新建项目偏少。

从2022年一季度及半年报看,大多数轮胎企业的销售额及利润指标有较大幅度增长,预测2022年全球轮胎行业销售额及利润指标继续向好。

排名变化不大

米其林继续领跑

2022年度全球轮胎75强排行榜,按企业2021年与轮胎制造相关的销售额进行排名,见表1。

1.前5名企业的名次与上年一致

米其林以262.95亿美元连续3次夺冠,继续领跑并拉大了与第2名普利司通的差距。普利司通以221.75亿美元居第2位。固特异以149.17亿美元居第3位。德国大陆以120亿美元居第4位。从德国大陆马牌近年的轮胎投入和发展看,原本有望冲击全球前三的位置。但是由于固特异完成对固铂轮胎的收购,又拉大了与大陆马牌的距离。第5名仍旧是日本住友橡胶。

2.中策、赛轮排名提升

第6与第7互换,倍耐力超过韩泰轮胎列第6位,韩泰轮胎居第7位。中策橡胶再进一位居第8位,第9位变为优科豪马。第10位是正新轮胎。通伊欧保持第11位不变,佳通轮胎前进两位列第12位。玲珑后退一位列第13位,阿波罗轮胎前进一位列第14位,赛轮轮胎前进两位列第15位。第16~20位的企业分别是MRF公司、锦湖轮胎、耐克森轮胎、诺记轮胎及Barez 轮胎集团。

3.中国企业34家,占比约45%

在75强中,中国企业占34家,其中大陆企业30家,中国台湾企业4家。

榜单中其他国家数量分别为,印度7家,美国5家,日本4家,韩国4家,土耳其3家,意大利、伊朗、俄罗斯、巴基斯坦及越南各占2家,法国、德国、新加坡、芬兰、白俄罗斯、瑞典、阿根廷及泰国分别占有1席。

新进入排名企业1家,为巴基斯坦通用轮胎,中国台湾泰丰轮胎从排名中消失。

中国企业在前10强中占2 席,前2020强中占4席,构成全球轮胎行业亮丽风景线。

销售额大幅反弹

今年有望继续两位数增长

1.销售额、利润双双大幅反弹

通过对轮胎75强统计及预估,2021年全球轮胎总销售额为1775亿美元,比2020年增长17.3%,比2019年增长5.0%。

在前10强中,除优科豪马外,其他9家全部增长。在75强中,销售额下降企业只有5家。

增长幅度超过40%的企业有巴基斯坦通用轮胎、双星轮胎、Balkrishna工业、耐克森轮胎等4家。

下降幅度超过10%的只有固铂轮胎、八亿轮胎、南港轮胎等3家。

2.行业集中度继续下降趋势

前3 强销售额为633.37633.37亿美元,同比(下同)增长15.0%,占全球轮胎销售总额的35.7%,减少2.6个百分点。

前10强销售额为1075.77亿美元,增长14.9%,占全球轮胎销售总额的60.6%,减少4.5个百分点。

全球轮胎“20亿美元俱乐部”成员仍为17家,“10亿美元俱乐部”成员由28家大幅增加至34家。

3.收购重组对排名产生较大影响

固特异2021年收购固铂轮胎,其部分数据并入固特异,使其销售额大增30.4%,延缓了德国大陆马牌冲击前三的步伐。

相反,固铂轮胎销售额下降57.2%,排名从13位下降至31位,下一年度这家公司将从名单中消失。

优科豪马正在洽谈收购特瑞堡车轮系统,今年有望完成交易,为优科豪马增加超过10亿美元的销售额。

4.北美及欧洲仍是全球轮胎主要市场

在欧洲市场,米其林是销售的绝对领导者,大陆马牌列第二,普利司通排名第三。

米其林业务在全球比较均衡,北美、欧洲及亚洲市场的销售额大致相当。普利司通业务主要集中在北美及亚洲,北美轮胎销售额占其总量的45%。固特异收购固铂轮胎,北美市场销售额占其总量的比例提高至55%。

其他严重依赖北美市场的轮胎企业主要有通伊欧、韩泰和耐克森等。通伊欧近60%的业务,韩泰和耐克森近1/3的业务,均来自北美市场。

5.2022年上半年全球轮胎产销继续向好,增长为主流

米其林销售额达132.89亿欧元,增长18.7%。普利司通营业收入为141.84亿美元,增长25%。固特异销售额达到101亿美元,增长35%。倍耐力营业收入为31.97亿欧元,增长24.6%。优科豪马销售额为31.8亿美元,增长28.8%。

排名靠前的轮胎企业2022年上半年大多数保持较大幅度增长。维持对2022年全球轮胎销售额两位数增长的判断。

利润以增长为主

今年有望继续改善

2021年全球主要轮胎制造商利润情况见表2。

1.营业利润

从表2可以看出,申报利润的25家轮胎企业平均营业利润率为9.4%,增加1.7个百分点。在营业利润可比较的20家公司中,13家增长,6家下降,1家持平。

营业利润增长幅度较大的企业有帝坦国际、诺记轮胎、普利司通、普利司通-萨巴奇、大陆马牌及米其林,增幅都在50%以上,大多超过疫情前水平。

下降幅度较大的企业有南方橡胶、MRF公司、JK轮胎、西亚特轮胎及佳通轮胎,幅度在20%以上。只有锦湖轮胎及中国台湾南港轮胎两家企业亏损。

营业利润率居前3位的公司为Balkrishna工业、倍耐力及普利司通-萨巴奇,分别为23.8%、22.6%及18.8%。

2.净利润

可比较净利润的13家企业中,7家增长、6家下降。

按净利润率排名,Balkrishna工业、普利司通-萨巴奇及诺记轮胎分别以17.2%、15.0%及12.0%居前3位。

行业平均员工销售额为21.60万美元,增长12.6%。诺记轮胎以41.22万美元列榜首,第二名为通伊欧轮胎(34.7 3万美元),第三名为Balkrishna工业(33.63万美元)。

3.2022年利润

从最近陆续公布的半年报看,主要轮胎制造商营业利润及净利润率继续呈现增长态势。

米其林营业利润达15.3亿欧元,增长7.7%。普利司通营业利润为15.49亿美元,增长13%。固特异轮胎净利润为2.62亿美元,增长231.65%。倍耐力净利润为2.33亿欧元,大增77.1%。优科豪马营业利润为2.145亿美元,增长15%。维持对2022年全球轮胎行业利润水平继续向好的判断。

投资额止降

但信心仍然不高

2021年主要轮胎制造商投资费用情况见表3。

在接受轮胎投资费用调查的23家制造商中,投资额占销售额的比例为6.5%,与上年基本持平。在可比较投资费用的19家轮胎企业中, 15家增长,4家下降。

按2021年度财务预算资本支出额排名,普利司通、米其林及固特异居前3位。按资本支出/销售收入率排名,Balkrishna工业、西亚特及通伊欧分别以15.60%、10.50%、9.60%居前3位。

行业平均研发费用/销售额率为3.8%,减少0.2个百分点。

《轮胎商业》对2021年8月以后的全球主要轮胎企业发布的项目信息统计,投资总计约45亿美元,比上年度同一周期减少25亿美元,为近年来投资额的较低水平,说明全球轮胎行业对后势发展持怀疑态度。

资金投向主要集中在亚洲地区,占3/4,达35亿美元,其中90%为我国轮胎企业投资。投资额大的企业有赛轮轮胎(25.5亿美元)、玲珑轮胎(8.62亿美元)及青岛森麒麟(5.9亿美元)。

地域冲突导致全球轮胎行业纷纷关闭、停产或退出在俄罗斯的轮胎生产,该地区的轮胎投资彻底停滞。

美国不断加息和缩表,世界经济不确定性增加,全球轮胎投资不得不降低规模及步伐,北美及欧洲轮胎投资很少,这些将对橡胶机械等相关产业产生影响。

表1 2021年度全球轮胎75强排行榜及销售额 亿美元

表2 2021年主要轮胎制造商利润情况 亿美元

表3 2021年主要轮胎制造商投资费用情况

百万美元

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